Een holdingstructuur is een van de meest effectieve fiscale structuren voor ondernemers. Maar hoe verhoudt de management fee zich tot het DGA-salaris? En hoe bepaalt u de optimale verdeling? In dit artikel leggen we de fiscale werking uit, berekenen we de voordelen en wijzen we op de valkuilen.
Wat is een management fee?
Een management fee (ook wel managementvergoeding) is de vergoeding die de holding factureert aan de werkmaatschappij voor de managementwerkzaamheden van de DGA. In een holdingstructuur werkt de DGA niet rechtstreeks voor de werkmaatschappij, maar via de holding.
De structuur ziet er als volgt uit:
- Holding BV: is eigenaar van de aandelen in de werkmaatschappij en heeft de DGA in dienst
- Werkmaatschappij BV: voert de operationele activiteiten uit
- Management fee: de werkmaatschappij betaalt de holding voor het beschikbaar stellen van de DGA
De DGA ontvangt zijn salaris van de holding. De holding ontvangt de management fee van de werkmaatschappij. Het verschil tussen de fee en de kosten van de holding (salaris, sociale lasten, administratie) is winst voor de holding.
Hoe werkt het in de praktijk?
De managementovereenkomst
Alles begint met een schriftelijke managementovereenkomst tussen de holding en de werkmaatschappij. Dit document legt vast:
- Welke werkzaamheden de holding verricht (bestuur, management, strategie)
- De hoogte van de management fee
- De betalingsvoorwaarden (maandelijks, per kwartaal)
- Aansprakelijkheidsbepalingen
- Opzegtermijn en duur
Facturering en BTW
De holding factureert de management fee maandelijks of per kwartaal aan de werkmaatschappij. Op de factuur berekent de holding 21% BTW. De werkmaatschappij betaalt de factuur inclusief BTW en trekt de BTW af als voorbelasting.
Voorbeeld maandfactuur:
| Omschrijving | Bedrag |
|---|---|
| Management fee maart 2026 | €10.000 |
| BTW 21% | €2.100 |
| Totaal | €12.100 |
De holding doet BTW-aangifte en draagt de ontvangen BTW af (minus eventuele voorbelasting van de holding zelf). De werkmaatschappij claimt de BTW terug. Per saldo is het BTW-effect nihil — mits de werkmaatschappij volledig BTW-plichtig is.
Geldstroom
De geldstroom loopt als volgt:
- Werkmaatschappij betaalt management fee (incl. BTW) aan holding
- Holding betaalt DGA-salaris (incl. loonheffing) aan DGA
- Holding betaalt overige kosten (administratie, verzekeringen, etc.)
- Restant is winst in de holding
Hoogte management fee: wat is zakelijk?
De management fee moet zakelijk zijn — het zogenaamde arm’s length-beginsel. De fee moet vergelijkbaar zijn met wat een onafhankelijke derde zou betalen voor dezelfde werkzaamheden.
Berekening: de opbouwmethode
De meest gebruikte methode om een zakelijke fee te berekenen is de opbouwmethode:
| Component | Bedrag (indicatief) |
|---|---|
| DGA-salaris (bruto) | €58.000 - €120.000 |
| Werkgeverslasten (circa 25-30%) | €14.000 - €36.000 |
| Pensioenvoorziening/lijfrente | €5.000 - €15.000 |
| Overige kosten holding | €5.000 - €15.000 |
| Subtotaal kosten | €82.000 - €186.000 |
| Winstopslag (20-30%) | €16.000 - €56.000 |
| Totale management fee | €98.000 - €242.000 |
In de praktijk zien wij management fees tussen €80.000 en €200.000 per jaar. De exacte hoogte hangt af van:
- De omvang en complexiteit van de werkmaatschappij
- Het gebruikelijk loon van de DGA
- De sector en branche
- Het aantal uren dat de DGA besteedt
Wat is te hoog of te laag?
Een te hoge management fee is problematisch als de werkmaatschappij hierdoor structureel verliesgevend wordt. De Belastingdienst kan dan een deel van de fee als onzakelijk aanmerken.
Een te lage management fee is ongunstig omdat er dan te weinig winst naar de holding stroomt. U mist dan het voordeel van de holdingstructuur.
DGA-salaris binnen holdingstructuur
Los van de management fee moet u uzelf als DGA een gebruikelijk loon toekennen. In 2026 bedraagt het minimale gebruikelijk loon €58.000 bruto per jaar.
Belangrijke regels
- Het salaris wordt betaald door de holding (niet de werkmaatschappij)
- De holding houdt loonheffing in en draagt deze af
- Het salaris mag hoger zijn dan €58.000 als de werkzaamheden dit rechtvaardigen
- De Belastingdienst kan het salaris corrigeren naar het niveau van de meest vergelijkbare dienstbetrekking
Salaris versus dividend
Het DGA-salaris is belast in Box 1 (35,75% tot €38.883, 37,56% tot €78.426, daarboven 49,50%). Winst die in de holding achterblijft, wordt belast met vennootschapsbelasting (19%/25,8%) en bij uitkering als dividend met Box 2-belasting (24,5%/31%).
Het optimum ligt meestal bij een salaris rond het minimum (€58.000) en het maximaal parkeren van winst in de holding. Maar dit hangt af van uw persoonlijke situatie — hypotheekrenteaftrek, heffingskortingen en andere aftrekposten kunnen het beeld veranderen.
Fiscale vergelijking: alleen salaris vs. fee + salaris
Laten we het concreet maken met een vergelijking.
Scenario A: DGA zonder holding (alleen salaris)
De DGA werkt rechtstreeks voor zijn BV. De BV betaalt hem een salaris van €58.000 en de rest is winst.
Scenario B: DGA met holding (management fee + salaris)
De DGA werkt via een holding. De werkmaatschappij betaalt een management fee aan de holding. De holding betaalt het DGA-salaris.
Rekenvoorbeeld: €200.000 winst in de werkmaatschappij
Stel, de werkmaatschappij genereert €200.000 winst vóór managementvergoeding en DGA-salaris.
Scenario A: Zonder holding
| Post | Bedrag |
|---|---|
| Winst werkmaatschappij | €200.000 |
| DGA-salaris (bruto) | -€58.000 |
| Werkgeverslasten (circa 25%) | -€14.500 |
| Winst vóór Vpb | €127.500 |
| Vennootschapsbelasting (19%) | -€24.225 |
| Winst na Vpb | €103.275 |
| Dividend naar DGA | €103.275 |
| Box 2-belasting (24,5% tot €68.843 + 31% over rest) | -€27.541 |
| Netto dividend | €75.734 |
Totaal netto aan DGA:
- Netto salaris (indicatief, na loonheffing): circa €39.000
- Netto dividend: €75.734
- Totaal netto: circa €114.734
Scenario B: Met holding en management fee
| Post | Bedrag |
|---|---|
| Winst werkmaatschappij | €200.000 |
| Management fee aan holding | -€120.000 |
| Winst werkmaatschappij vóór Vpb | €80.000 |
| Vpb werkmaatschappij (19%) | -€15.200 |
| Winst werkmaatschappij na Vpb | €64.800 |
Winst werkmaatschappij (€64.800) kan via deelnemingsvrijstelling belastingvrij naar de holding worden uitgekeerd.
| Post holding | Bedrag |
|---|---|
| Management fee ontvangen | €120.000 |
| DGA-salaris (bruto) | -€58.000 |
| Werkgeverslasten (circa 25%) | -€14.500 |
| Overige kosten holding | -€5.000 |
| Winst holding vóór Vpb | €42.500 |
| Vpb holding (19%) | -€8.075 |
| Winst holding na Vpb | €34.425 |
| + Dividend van werkmaatschappij (vrijgesteld) | €64.800 |
| Totaal beschikbaar in holding | €99.225 |
Het cruciale verschil: de €99.225 zit nu in de holding. U hoeft dit niet direct als dividend uit te keren naar privé. Zolang het geld in de holding blijft, betaalt u geen Box 2-belasting.
Als u toch het volledige bedrag uitkeert:
- Box 2: €68.843 × 24,5% + €30.382 × 31% = €16.867 + €9.418 = €26.285
- Netto: €99.225 - €26.285 = €72.940
- Totaal netto: circa €39.000 (salaris) + €72.940 (dividend) = €111.940
De echte winst: uitstel van belasting
Op het eerste gezicht lijken de scenario’s vergelijkbaar. Maar het grote voordeel van de holdingstructuur zit in het uitstel van Box 2-belasting. In scenario A móét u het dividend naar privé uitkeren (het zit in dezelfde BV als het operationele bedrijf). In scenario B kunt u het geld in de holding laten staan, beleggen en pas uitkeren wanneer u het nodig heeft — mogelijk jaren later, in een jaar met een lager inkomen.
Daarnaast biedt de holding:
- Vermogensbescherming: als de werkmaatschappij failliet gaat, is het vermogen in de holding beschermd
- Flexibiliteit bij verkoop: de aandelen van de werkmaatschappij worden verkocht vanuit de holding, vaak met toepassing van de deelnemingsvrijstelling
- Meerdere werkmaatschappijen: de holding kan participeren in verschillende bedrijven
Lees meer over de voordelen van een holdingstructuur.
BTW en management fee
De BTW-behandeling van de management fee is een punt dat in de praktijk vaak tot verwarring leidt.
Hoofdregel: 21% BTW
De management fee is een dienst en dus belast met 21% BTW. De holding is BTW-ondernemer en moet BTW-aangifte doen.
BTW-voorbelasting
De werkmaatschappij trekt de BTW op de management fee af als voorbelasting. Het netto-effect is dan nihil — de BTW is een doorstroompost.
Wanneer is BTW wel een kostenpost?
De BTW wordt een echte kostenpost als de werkmaatschappij de BTW niet (volledig) kan aftrekken. Dit speelt bij:
- BTW-vrijgestelde activiteiten: medische praktijken, onderwijsinstellingen, verzekeraars, bepaalde financiële dienstverleners
- Gemengde prestaties: een deel BTW-vrijgesteld, een deel belast — dan kan alleen het belaste deel worden afgetrokken
Voorbeeld: een huisartsenpraktijk in een BV met holding. De management fee is €120.000 + €25.200 BTW = €145.200. De praktijk-BV kan de BTW niet aftrekken, dus de werkelijke kosten zijn €145.200 in plaats van €120.000. Dit maakt de holdingstructuur €25.200 per jaar duurder.
Fiscale eenheid BTW
Een oplossing kan een fiscale eenheid voor de BTW zijn. Als holding en werkmaatschappij samen een fiscale eenheid vormen, zijn onderlinge prestaties (waaronder de management fee) niet belast met BTW. Dit voorkomt het BTW-nadeel bij vrijgestelde activiteiten.
Voorwaarden voor een fiscale eenheid BTW:
- Financiële verwevenheid (holding bezit meerderheid aandelen)
- Organisatorische verwevenheid (zelfde bestuurder)
- Economische verwevenheid (onderling verweven activiteiten)
Let op: bij een fiscale eenheid BTW zijn alle onderdelen hoofdelijk aansprakelijk voor elkaars BTW-schulden.
Risico’s en valkuilen
Schijnconstructie
De Belastingdienst kan de management fee-structuur als schijnconstructie aanmerken als er in werkelijkheid sprake is van een dienstbetrekking tussen de DGA en de werkmaatschappij. Dit risico speelt vooral bij:
- DGA’s die slechts voor één werkmaatschappij werken
- Situaties waarin de DGA feitelijk aangestuurd wordt door een derde partij
- Ontbreken van een schriftelijke managementovereenkomst
Bij herkwalificatie als dienstbetrekking kan de werkmaatschappij worden aangeslagen voor loonheffing over de volledige management fee — inclusief boetes en rente.
Onzakelijke management fee
Een fee die niet in verhouding staat tot de werkzaamheden wordt gecorrigeerd. De Belastingdienst kan:
- Een te hoge fee verlagen (waardoor de winst in de werkmaatschappij stijgt)
- Een te lage fee verhogen (waardoor het gebruikelijk loon-probleem verschuift)
- De opslag als winstuitdeling aanmerken
Ontbreken managementovereenkomst
Zonder schriftelijke overeenkomst staat u zwak bij een controle. De Belastingdienst en de rechter hechten veel waarde aan schriftelijke vastlegging van de afspraken.
Geen aparte administratie
Holding en werkmaatschappij zijn twee aparte rechtspersonen met elk een eigen administratie, bankrekening en jaarrekening. Vermenging van geldstromen of administratie ondermijnt de structuur.
Management fee niet tijdig betalen
Als de werkmaatschappij de fee structureel niet betaalt maar alleen boekt als schuld, kan dit leiden tot discussie over de zakelijkheid. Zorg dat de fee daadwerkelijk wordt overgemaakt van de bankrekening van de werkmaatschappij naar die van de holding.
Wanneer kiezen voor een management fee-structuur?
Een holdingstructuur met management fee is niet voor iedere ondernemer voordelig. De extra kosten van twee BV’s (dubbele boekhouding, extra jaarrekening, BTW-administratie) moeten opwegen tegen de voordelen.
Wel aantrekkelijk bij
- Winst boven €100.000 in de werkmaatschappij: er is dan voldoende marge om winst naar de holding te sluizen
- Meerdere activiteiten: de holding kan participeren in verschillende werkmaatschappijen
- Vermogensbescherming: u wilt operationeel risico scheiden van opgebouwd vermogen
- Toekomstige verkoop: bij verkoop van de werkmaatschappij is de verkoopwinst via de deelnemingsvrijstelling onbelast in de holding
- Partners/aandeelhouders: elke aandeelhouder heeft een eigen holding, wat flexibiliteit biedt bij uiteenlopende belangen
Minder aantrekkelijk bij
- Lagere winsten: de extra kosten van de structuur (circa €2.000 - €5.000 per jaar) wegen niet op
- BTW-vrijgestelde activiteiten: de BTW op de fee is een echte kostenpost (tenzij fiscale eenheid)
- Eenvoudige situatie: één BV, geen plannen voor verkoop of uitbreiding, beperkt risico
Kosten van de structuur
| Kostenpost | Indicatief per jaar |
|---|---|
| Boekhouding holding (extra) | €1.000 - €3.000 |
| Jaarrekening holding | €500 - €1.500 |
| BTW-aangifte holding | €300 - €600 |
| KvK-kosten | €75 |
| Totaal extra kosten | €1.875 - €5.175 |
Bij Wetaxus bieden wij een gecombineerd tarief voor holding + werkmaatschappij, zodat u niet dubbel betaalt voor de overlap in werkzaamheden.
Stappen om de structuur op te zetten
Overweegt u een holdingstructuur? Dit zijn de stappen:
Stap 1: Beoordeel of het voordelig is
Laat een berekening maken op basis van uw verwachte winst, salaris en persoonlijke situatie. Neem contact op voor een vrijblijvende doorrekening.
Stap 2: Richt de holding op
Een notaris richt de holding BV op. Kosten: circa €500-€800. De holding wordt eigenaar van de aandelen in uw werkmaatschappij.
Stap 3: Stel de managementovereenkomst op
Leg de voorwaarden vast: werkzaamheden, fee, betaling, aansprakelijkheid. Wetaxus kan een standaard managementovereenkomst voor u opstellen.
Stap 4: Registreer de holding bij de Belastingdienst
De holding krijgt een eigen BTW-nummer en loonheffingennummer (voor het DGA-salaris).
Stap 5: Richt de administratie in
Aparte bankrekeningen, aparte boekhouding, maandelijkse facturering van de management fee.
Disclaimer: dit artikel is informatief bedoeld en geen persoonlijk fiscaal advies. De optimale structuur verschilt per situatie. Tarieven en regelgeving zijn gebaseerd op de stand per maart 2026. Raadpleeg altijd een adviseur voor uw specifieke situatie.
Wetaxus helpt u met de optimale structuur
Bij Wetaxus zijn wij gespecialiseerd in holdingstructuren en de bijbehorende administratie. Wij berekenen de optimale management fee, zorgen voor correcte facturering en BTW-aangifte, en adviseren u over de beste verdeling tussen salaris en winst. Bekijk onze tarieven voor holdings of onze BV-boekhouding.
Veelgestelde vragen
Moet ik BTW berekenen over de management fee?
Ja, de holding berekent 21% BTW over de management fee aan de werkmaatschappij. De werkmaatschappij kan deze BTW als voorbelasting aftrekken, waardoor het netto-effect nihil is — mits de werkmaatschappij volledig BTW-plichtig is. De holding moet BTW-aangifte doen.
Hoe hoog moet de management fee zijn?
De management fee moet zakelijk (arm's length) zijn. Een gangbare berekening is: DGA-salaris + werkgeverslasten + 20-30% opslag voor overhead en winst. In de praktijk ligt de fee meestal tussen €80.000 en €200.000 per jaar, afhankelijk van de omvang van de werkzaamheden.
Vervangt de management fee het DGA-salaris?
Nee, beide bestaan naast elkaar. De management fee is de vergoeding van werkmaatschappij aan holding. Vanuit de holding betaalt u uzelf het DGA-salaris (minimaal €58.000 in 2026). De fee financiert het salaris en de overige kosten van de holding.
Is een managementovereenkomst verplicht?
Wettelijk is er geen verplichting, maar in de praktijk is een schriftelijke managementovereenkomst absoluut noodzakelijk. Zonder overeenkomst kan de Belastingdienst de constructie als schijnconstructie aanmerken, en loopt u risico's bij geschillen met medeaandeelhouders.
Kan ik winst parkeren in de holding via de management fee?
Ja, het verschil tussen de management fee en de kosten van de holding (salaris, sociale lasten, overige kosten) blijft als winst in de holding achter. Over deze winst betaalt de holding vennootschapsbelasting (19%/25,8%), maar u stelt de Box 2-heffing uit tot u dividend uitkeert naar privé.
Wat als de werkmaatschappij BTW-vrijgesteld is?
Dan is de BTW op de management fee een echte kostenpost. De werkmaatschappij kan de 21% BTW niet als voorbelasting aftrekken. Dit speelt bijvoorbeeld bij medische praktijken, onderwijsinstellingen en bepaalde financiële dienstverleners. In zulke gevallen is de structuur minder aantrekkelijk.